光线和华谊同时发定增方案 影视扎堆上市求融资

来源:证券日报  作者:    阅读次数:1516  发布时间:2014-06-26

  6月24日晚间,两大影视巨头光线传媒和华谊兄弟同时公布了非公开发行股票预案,拟分别募资28亿元和25亿元,双双加码影视业务。

  对于此次定增融资,上述两公司都表示,将进一步提升公司的资金实力,突破现有资金约束,为影视剧项目提供有力的资金支持。同时,还可以改善公司的资本结构,降低资产负债率。

  有业内人士认为,影视行业是资金链推动的企业,资本市场融资成本比较低,影视企业通过资本市场融资将会成为未来趋势。

  光线华谊同时发定增方案

  根据光线传媒发布的定增预案,公司拟向控股股东光线控股在内的不超过5名特定对象,非公开发行不超过1.4亿股,募资总额不超过28亿元。其中公司控股股东光线控股认购金额不低于2亿元,认购股份比例不低于7.14%。

  根据方案,公司本次非公开发行股票的募集资金总额不超过28亿元,扣除发行费用后将全部投入电影、电视剧和电视栏目投资项目。其中电影项目拟投入金额为22.82亿元,包括大制作影片15部,中小制作影片17部;电视剧项目拟投入金额为1.98亿元,包括电视剧(执行制片方)5部;电视栏目拟投入金额3.2亿元,包括电视栏目4部。

  同时,华谊兄弟公布的定增预案显示,公司拟向不超过5名特定对象非公开发行不超过1.2亿股,募资总额不超过25亿元,扣除发行费用后将全部用于影视剧项目以及偿还银行贷款。

  公告称,按照公司拟投资影视剧的投资额及公司的投资比例,保守估计公司为实现影视剧项目的产能目标所需投入的资金为20亿元,公司拟使用本次募集资金20亿元投入该项目。其中,公司预计投资电影12部,投资预算合计17.34亿元,包括超大型影片、大制作影片各5部,中小制作影片2部;电视剧拟投资192集,投资预算为2.66亿元。

  华谊兄弟表示,本次发行使公司影视业务得到增强,各业务板块的协同效应得以进一步充分发挥,从而全面增强公司的市场竞争力,提高公司的持续盈利能力。

  此外,本次发行是公司持续进行产业布局之后,实现“中国首屈一指的影视娱乐综合传媒集团”这一战略目标的重要战略措施。

  截至此预案签署日,公司控股股东王忠军、王忠磊合计持有公司 30.15%股份。本次发行后,王忠军、王忠磊仍处于控股地位,此次非公开发行股票不会导致公司控制权发生变化。

  影视企业并购上市求融资

  值得注意的是,今年以来,影视企业并购上市成为资本市场的热点。

  数据显示,年内推出的并购预案共有492起,其中娱乐传媒行业24起,而这些预案,大多和电影相关。并购涉及的上市公司,有些原来的业务就与娱乐相关,有些进入影视行业则完全是跨行。而在2013年同期,推出涉及娱乐、影视行业的并购预案,只有2起。

  而从并购方式来看,不少公司都选择以定增的方式进行。其中,道博股份拟发行股份及支付现金购买强视传媒100%股份,并发行股份募集本次交易金额25%的配套资金。

  此外,近期还有海润影视借壳申科股份,熊猫烟花收购华海时代影业等案例。不难发现,上述影视企业都迫切需要以并购的方式求得融资,而已经上市的光线传媒和华谊兄弟也不例外。

  根据光线传媒2013年10月26日公司第二届第八次董事会决议,公司拟发行总额7.5亿元短期融资券,其中,第一期为4亿元,2014年6月13日,公司控股股东拟向公司提供财务资助,总额为8亿元。上述债务融资实施后,预计公司的资产负债率提升到约44%。

  考虑上述债务融资的因素,通过本次非公开发行,光线传媒资本结构将更加优化,资产负债率将从约44%降低至约26%。

  同时,根据华谊兄弟的定增预案,2013年末和2014年一季度末,公司资产负债率(合并报表口径)分别为45.12%和45.94%,在行业内处于较高水平。

  谈到此次非公开发行的目的,华谊兄弟表示,资金实力是影视剧投资规模和作品质量的重要保障。公司通过上市提升了资金实力,较好地解决了公司业务规模严重受资金约束的问题。本次发行将进一步提升公司的资金实力,突破现有资金约束,为影视剧项目提供有力的资金支持,从而进一步增强公司影视业务实力,提升行业竞争力和市场占有率。

  通过定增融资后,公司的净资产及总资产规模均将有较大幅度的提高,公司资产负债率将有所下降,整体财务状况将得到进一步改善。

  有业内人士认为,影视行业是资金链推动的企业,资本市场融资成本比较低,能使利益最大化。影视企业通过资本市场融资将会成为未来趋势。

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